许多财富创造者和企业主都有一个共同的梦想,那就是让家族关系和家族财富延续到下一代. 这可不是件容易的事. 尽管许多结构, 为确保家族财富的可持续性而设计的计划和程序, 许多遗产计划和企业继承计划都未能达到家族期望的结果.

家庭财富:资产和关系

在我最近的一本书中, 家族财富传承:为未来奠定基础, 我将家族财富的延续性定义为:成功地保留了家族的物质资产(比如家族企业), 家庭基金或其他金融资产)和良好的家庭关系.

创建金融或法律结构当然是可能的,这种结构很有可能在一段时间内保留金融资产. 他们可以被关在信托机构里, 尽量减少家庭成员的参与, 在不考虑家庭成员短期利益的情况下,可以强调长期增长. 这种方法可能对资产有利,但对家庭可能不利! 当家庭采取这种方法时, 我想象着家人围坐在会议桌前,《澳门十大电子游戏app下载》(The Money)在桌上要求:“让我成长。! 成长的我!就好像这是所有人必须立即完成的最重要的任务. 当金钱在家庭生活中扮演如此重要的角色时, 家庭成员可能觉得花时间在一起没什么意义, 可能会对他们共同的遗产失去积极的感觉, 甚至可能开始憎恨金钱在家庭生活中的角色.

另一方面, 家庭可能会做一切必要的事情来确保家庭成员之间的和平与和谐,并确保几代人之间的良好关系, 但是,强调“不惜一切代价实现和平”,可能会使有关问题无法公开讨论, 并可能因此导致两者的崩溃, 财富延续计划和家庭关系.

调整梦想和现实

在我看来,成功的财富延续的关键(1.e., 保护家庭关系和家庭资产)在于确保为保护家庭资产而建立的结构符合这些希望, 家庭成员的梦想和能力.

世代传承家庭关系和财富必须从一个梦想开始——一个财富传承和家庭参与的梦想. 但是,这一梦想决不能是幻想- -即,它必须扎根于家庭的现实.

一位年近六旬的企业家向我寻求建立家族理财室的建议. 他和他的妹妹从父母那里继承了一大笔财富,他决心让他们的钱投资在一起,共同成长, 以及确保整个家族成为活跃的合作伙伴. 他将家族理财室视为实现这两个目标的工具. 此外,他认为自己35岁的儿子将成为家族理财室的天然领袖. 

“这听起来是个好主意. 你儿子现在在干什么?”
“嗯,他是失业. 但他正在攻读MBA.”
“Oh. 他还有多久毕业?”
“他还没开始呢.”
“你妹妹觉得这个计划怎么样??”
“我不确定.”
“为什么不?”
“我们一年前吵了一架,之后就再也没说过话.”

我上面描述的这位企业家梦想着财富的延续,但他生活在一个幻想的世界里. 他想要保存一些可能从未存在过的东西!

而家族理财室或许是保存家族财富、维系家族团结的绝佳结构, 两个主体之间缺乏任何有意义的沟通, 而这位家族理财室的指定领导人缺乏准备,清楚地表明,这个人延续财富的梦想可能没有正确地扎根于现实.

虽然有些极端,但这种情况并不少见. 财富创造者和家庭成员梦想着财富的延续,并经常被建议创建诸如遗产计划之类的结构, 王朝信托, 家族办公室或家族基金会. 然而, 家庭本身——家庭文化, 家族史或家庭能力——可能无法支持财务结构.

财富延续是正确的选择吗?

上面的小插曲说明,为家族财富的延续制定计划,首先需要迈出基本的第一步:确定家族财富的跨代延续实际上是否有意义. 因为有时对一个家庭来说,最好的途径——这可能会让一些家庭成员和他们的顾问感到厌恶——是不为整个家庭寻求连续性的计划, 而是把个人和财产分开.

这位拥有75年历史的家族企业的第二代领导人曾希望将企业在家族中保留至少下一代. 这家公司在经济上很成功,有两个表兄弟在公司里很活跃. 但是家族的历史冲突, 第三代考辛斯的不同职业生涯, 以及地理分布(有些人生活在美国), 另一些人则住在英国),这让他得出一个结论:如果企业被出售,家族成员可以自由地单独配置自己的财富,那么家族会得到更好的服务, 而不是在公共基础上. 尽管一些家族成员最初表示反对,因为他们看重公司的遗产, 他们最终都同意了这个计划. 今天, 大多数家庭成员享受舒适的生活方式,继续参加每年一度的家庭聚会,他们唯一的任务就是讨论共同的慈善事业,享受在一起的时光.

家族财富传承对你的家族合适吗? 这个决定应该是经过仔细考虑的, 随着时间的推移, 所有的选择,在一起, 剥离, 或者是某种组合——摆在桌面上.

在考虑为你的家庭制定财富延续计划的可行性时,有几个问题需要考虑.

我们财富的目的是什么?

在几代人之间保持财富和家庭关系是一项崇高的事业, 但对一个家庭来说不一定是唯一或最好的事业. 支持后代是一个家族财富的可能目的之一, 但这不是唯一的一个. 即使支持后代是目的,也有不同的方法来实现.

最近的一篇文章讨论了一项观察,即1000美元的遗产可以永远延续下去, 每年发放100美元, 而不是一下子花光. 作者总结道:“如果可以选择, 与被控制和遗忘相比,很多祖父母更喜欢这种情况.“尽管这些数目不大, 言下之意很明显:可以持续一辈子的钱比一次性的礼物更可取. 这在某些情况下可能是正确的,甚至在许多情况下,但总是如此? 对于一个崭露头角的科学家来说,每年花100美元的分红真的比一次性购买1000美元的显微镜更好吗? 事实上, 给年轻的受益者一次性赠送一台显微镜,可能有一天会创造出比每年分配更多的财富,并给受益者的生活带来更大的满足.

在家族财富的连续性方面,真的没有“一刀切”的办法. 如果你想让财富世代相传, 你应该深刻理解计划的目的和目标,并能够将这些期望传达给受影响的家庭成员. 一个好的方法就是问问题,了解受益人.

在一个家庭, 两兄弟是事业成功的第二代经营者,他们坚信,如果把事业卖掉,孩子们会过得更好. “毕竟,我们只有一个孩子在这行工作,”一个兄弟说. “尽管我们不需要钱,但一笔交易可以让每个人都富裕起来.因此,他们决定召开一次家庭会议,问孩子们的第一个问题是:“继承遗产的目的是什么??令他们吃惊的是, 考辛斯一家一致认为,把生意留在家里是他们能得到的最好的礼物. 兄弟俩对自己对孩子的目标知之甚少感到十分惊讶!

这是谁的梦想??

如上所述,财富的延续始于一个梦想. 但如果这只是一个人的梦想, 那么,这种梦持续一段时间的可能性就相对较小.

前一段时间, 一个拥有5亿美元资产的公司的老板问我是否可以协助公司的继任计划.
“当然,”我回答. “有什么情况?”
"我们公司取得了巨大的成功. 我们的客户和员工爱我们. 我们的家庭在经济上和精神上都变得富裕了,我希望在我死后这种情况能继续下去. 多年来,我一直在计划、准备和梦想我的大儿子将接替我的工作. 他是很棒的.”
“这听起来不错. 有什么问题?”
“他刚辞职去做投资银行家.”

在上述场景中,儿子有自己的梦想,但父亲忽视或不知道. 如果这个梦想被其他人分享,那么财富延续就最有可能成功——在一代人的成员之间, 以及跨代. 有很多方法来分享这个梦想,这里有一些:

  • 就个人和家庭目标进行定期和公开的沟通.
  • 分享家族财富起源的故事.
  • 询问家庭成员和继承人对未来的梦想和愿望.
  • 确定家族中共同感兴趣的领域,并通过慈善捐赠来分配财富, 投资, 等.


家庭成员有选择吗?

我和第四代同事一起工作, 数十亿美元的家族企业建立了多个信托基金为五家考辛斯提供分配. 这些分红存放在个人投资账户中,而且家族族长已经非常清楚地表明,对表兄弟姐妹来说,唯一可接受的投资是家族企业. 堂兄弟姐妹是负责任的受益人,他们担心家族企业集中在单一股票上. 然而,他们理解祖父关于多元化的观点——不太好! ——不愿亲自或在家庭会议上向他提出这个问题. 不过, 他们对这个问题进行了很长时间的讨论,这导致了家庭的严重动荡.

我见过很多次了. 缺乏选择往往导致人们渴望选择的自由, 导致不满和反对.

当, 最后, 家庭顾问鼓励考辛斯夫妇在家庭会议上把这个问题提上议事日程, 他们的祖父出人意料地同意了多元化原则!

也许并不奇怪, 当考辛斯一家知道他们有选择的时候, 这个问题消失了,他们都继续购买家族公司的股票. 然而, 就财富管理方法达成一致, 这个家庭能够达成一个在几代人之内和几代人之间具有包容性的共同目标. 合作管理金融资产的过程反过来又加强了家庭关系. 它创造了对结果的认同感和所有权,并产生了一种所有的贡献都被重视和尊重的感觉.

许多财富延续计划把人们锁在一起,对如何管理资金提供了很少的选择, 由谁和与谁共同受益人. 当然,任何有效的财务结构都有一定的基本要求, 在某种程度上,选择是可行的——做个人财务决定, 是否与某些人结盟, 甚至退出——结构将得到加强,关系将得到加强. 这增加了保护家庭关系和金融资产的可能性.

[1]小品是基于真实的家庭,与身份信息伪装. 

[2]马丁,斯科特. 来得容易去得快:为什么35%的美国人挥霍他们的遗产


感谢我的同事Jennifer Pendergast对本文早期版本的评论.

家族财富延续书封面

有关这个主题的更多信息,请阅读 家族财富传承:为未来奠定基础 由大卫·若有所.